每经评论员 贾运可
10月23日晚间,一鸣食品(SH605179,前收盘价9.94元,市值39.86亿元)发布了2024年第三季度的主要经营数据,显示出其门店扩张的步伐明显放缓。今年初公司设定的“一年净增800家门店”的计划恐难实现,至三季度末,公司门店总数反而减少了56家,令人关注。
根据公告,一鸣食品在前三季度新开284家门店,但同时关闭了340家门店,导致期末门店数量降至2002家。其中,直营门店数量显著下降,从618家减少至495家,而加盟门店数量则有所增加。这一现象反映出公司在经营策略上的重大调整,直营与加盟的动态变化也引发了市场对一鸣食品未来发展的担忧。
尽管一鸣食品在整体营收上有所增长,前三季度营业收入达到了20.58亿元,同比增长5.39%,归母净利润3690.63万元,同比增长4.13%,但潜在的问题不容忽视。直营门店的毛利率(54.5%)远高于加盟门店(21.14%),但其销售额同比却减少了8.88%。这表明,直营门店的绩效不容乐观,反映出公司在优化运营时面临的挑战。加盟门店的毛利率大幅低于直营门店,进一步削弱了公司整体盈利能力。
公司在一季度已经出现门店净减少的现象,这一趋势在接下来的季度中没有得到有效扭转,反而加剧。公司管理层此前在业绩会上解释,主要是出于优化直营店的布局,但这种优化是否真正有效,仍需时间检验。
值得注意的是,消费者对一鸣食品产品的反馈也引起了关注。黑猫投诉平台显示,与“一鸣真鲜奶吧”相关的投诉共有349条,相关内容指向牛奶变质、食品吃出异物、代金券无法使用等。这些问题如果得不到及时解决,将进一步影响消费者对品牌的信任,从而对公司的经营造成更大的压力。
在未来的发展中,一鸣食品若想打破门店扩张的瓶颈,必须重新审视其商业模式。虽然公司希望突破华东地区的市场限制,向华中地区扩张,但从当前的经营数据来看,困难是显而易见的。为了实现可持续增长,一鸣食品需在加强直营门店绩效、提升产品质量和服务体验等方面下更大功夫。
总体而言,一鸣食品面临着多重挑战,包括门店扩张受阻、盈利能力下降以及消费者信任度降低等。在如此复杂的市场环境中,公司需要更加灵活的战略调整和高效的执行力,重塑市场信任与增长路径,才能在竞争激烈的食品行业中寻找到发展机会。